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风暴来袭?拜登大动作恐令市场“措手不及”!美元“一柱擎天”黄金“坠崖下跌”

时间:2021-03-31 09:20:25    来源:FX168    作者:
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周二(3月30日)美市盘中,随着美国疫苗接种和大规模刺激计划提振通胀预期,并推高美国国债收益率,美元指数强势上扬并刷新四个月高点至93.35;随着美元和美债收益率上涨,现货黄金一度大跌近2%,触及3月8日以来的最低水平1678.55美元/盎司。眼下,投资者正密切关注定于周三公布的美国的基础建设计划。美国总统拜登届时将概述他计划如何支付3万亿至4万亿美元的基础设施计划。政治策略师们表示,他们还预计在某个时候会看到一份针对个人和企业的增税提案,其中一些会逆转2017年的减税政策。第一次增税预计将于明年实施,但一些人表示,针对最富有美国人的资本利得税可能很快就会提高,市场或被打个措手不及。
 
美元兑主要货币周二走高,兑日元攀升至一年高位,因美国疫苗接种和大规模刺激计划提振通胀预期,并推高美国国债收益率。
 
基准10年期美国国债收益率周二升至14个月高点1.776%,尾盘上涨2个基点,至1.742%。
 
美国国债收益率上升,美国总统拜登将于周三概述他计划如何支付3万亿至4万亿美元的基础设施计划。
 
“疫苗推广的加速和基础设施计划的规模正导致收益率上升,美元从中受益,”Tempus Inc.负责交易和交易的副总裁John Doyle表示。
 
作为避风港的美元得到了全面支撑,投资者也消化了高杠杆投资基金Archgos Capital爆仓的影响。
 
美元指数升至93大关以上,美市盘中刷新日高至93.35,为四个月来的最高水平。
 
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(美元30分钟走势图,来源:FX168)
 
美元/日元也突破了110关口,达到去年3月以来的最高水平110.375。美元有望录得2016年末以来表现最好的一个月。
 
分析师表示,日元也容易受到美国通胀预期高于日本和美国长期国债收益率上升的影响。美元/日元通常与美国长期国债收益率呈正相关。
 
与此同时,欧元/美元下跌至1.1711,为去年11月初以来的最低水平。
 
法国和德国对冠状病毒的更严厉遏制令欧洲经济的短期前景黯淡。美国和德国国债收益率之差扩大令欧元承压。
 
美国和德国10年期国债收益率差扩阔幅度为去年1月以来最大。
 
投资者将在周五密切关注美国月度非农就业报告,美联储政策制定者迄今称,就业市场疲软是他们继续维持较低利率的原因。
 
Rabobank汇市策略师Jane Foley在报告中称,“在市场对即将公布的就业数据如此乐观的一周内,美元似乎很有可能得到强劲支撑。”
 
不过,报告称,“市场有可能计入过高的通胀风险”,这意味着“我们认为美元在未来几个月有走软的空间。”
 
由于美元走强和美国国债收益率上升,金价下跌近2%,而对经济更快复苏的希望进一步抑制了对避险黄金的需求。
 
现货金现下跌1.55%,交投于1685.10美元/盎司附近,盘中稍早一度下跌近2%至1678.55美元/盎司,为3月8日以来的最低水平。
 
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(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)
 
“如果美国国债收益率继续走高,那确实会为美元提供一些良好支撑,并推低金价,”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示。
 
Moya补充称,虽然金价短期内可能面临一些压力,但将通胀忧虑纳入定价的投资者可能“最终引发黄金购买热潮”。
 
“从技术角度来看,(黄金)价格正在1700美元的关键水平上运行。一个关键的支撑位在1670美元,这是近期的低点,而黄金的整体前景仍然温和看跌,”ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa在报告中称。
 
华尔街正在等待拜登的基础设施计划 但其可能还没有准备好接受新税收
 
华尔街正在等待美国总统拜登基础设施计划的细节,但其可能不喜欢民主党为该计划买单的方式。
 
拜登预计将于周三在匹兹堡公布他雄心勃勃的基础设施计划的第一部分。总体计划预计将包括道路、铁路和桥梁等传统基础设施的资金,但也包括通过电动汽车、先进电池和更高效的建筑来促进低碳未来的支出。
 
政治策略师们表示,他们还预计在某个时候会看到一份针对个人和企业的增税提案,其中一些会逆转2017年的减税政策。
 
第一次增税预计将于明年实施,但一些人表示,针对最富有美国人的资本利得税可能很快就会提高。
 
“市场还没有准备好。一年来我一直完全看多,现在旗帜升起来了,”Strategas政策研究主管Dan Clifton表示。Clifton说,他不认为所有的提案都能获得通过,但是最富有的纳税人将面临更高的税收,企业将为美国和外国的收入支付更多的税。
 
人们希望,这个为期十年的计划不仅可以通过基础设施建设和绿色支出来促进经济,还可以提供免费社区大学和普及幼儿园等项目来帮助家庭。
 
他说:“我担心其中一些增税必须立即生效,而不是2022年。如果你告诉投资者,2021年有四个月的利率为20%,到2022年1月1日利率将升至28%,投资者将在税收更高之前的四个月兑现他们的收益。”
 
策略师们表示,可能被采纳的提案包括将企业税率提高几个百分点,以及提高对海外业务的征税。对富有的个人来说,可能会增加所得税和资本利得。
 
股息也可能被征收更高的税率。遗产税也可能改变。
 
针对富人的资本利得征税方式可能发生变化,私人股本和对冲基金合伙人尤其会受到冲击。合伙人如果从基金的个人资产中获得利润,或获得附带权益,则要按资本利得率(最多20%)对这些收益征税。
 
拜登提议对收入超过100万美元的夫妇按普通收入税率征收资本利得税,以弥补这一漏洞。
 
Raymond James华盛顿政策分析师Ed Mills表示:“这确实是税法中涉及合伙人利益的部分。这一门槛的目标是富人,而不是小型合伙企业。两人法律合作伙伴关系与全球私人股本合作伙伴之间有很大区别。”
 
拜登曾表示,年收入低于40万美元的纳税人的税收不会增加。
 
Clifton说,在达成妥协后,富人的资本利得税有可能提高到28%,而不是像预期的那样,对普通收入征收39.6%的最高税率。在2017年共和党减税之前,最高税率就处于这个水平。
 
基石宏观(Cornerstone Macro)的政策主管Andy Laperriere指出:“实际上,年收入在40万美元以上、目前缴纳33%或37%税款的已婚人士,将被推入35%或39.6%的区间(最高区间的起始税率远低于现行法律规定的水平)。”
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