做外汇资管的“自我修养”，你具备了吗？

随着大家对资产增值的需求越来越高，很多内盘代理开始谋求向外盘转型，同时也有不少资管公司也开始谋求从股票私募向外汇市场转型。已经拥有资管底子的这些公司再转战外汇市场的优势无疑是明显的，但挑战同样也是明显的。

 

成熟的资管公司一般已经拥有了强大的渠道、品牌和客户，资金和资管体系、人才团队的优势明显。但外汇市场毕竟是保证金市场，而且没有统一的中央监管，这就需要放弃掉以往的商业模式，时刻注意客户资金的安全性和合规性，也可以理解为我们常说的“自我修养”。

 

没错，一个演员需要有“自我修养”，一个备胎也需要“自我修养”，一个外汇资管方更加需要“自我修养”。

 

 

外汇市场的三个主要构成部分，平台商/经纪商、代理以及终端客户。近几年，越来越多正规的海外经纪商在国内拓展市场，但也不乏鱼目混珠者。要想在外汇领域把资管做好，在平台商的选择方面，一定要为客户把好关。

 

资管公司的客户量一般很大，一旦出现资金安全问题，就很容易引发严重的纠纷问题。这样的经营风险就给平台商的挑选提出了很高的要求。

 

资管方应当与行业知名经纪商合作，要求监管和信誉都很好，同时分散到多个平台。

 

譬如，万向资管在2016年临近尾声之时宣布跨入外汇行业，致力于为客户提供更优质更安全的资产增值服务。虽然万向资管这个名字在外汇行业不常听到，但是在金融大行业还是如雷贯耳的。

 

万向资管进入外汇领域的第一个“动作”便是和AVATrade爱华达成战略合作，策略正式入驻。其创始人杨少杰先生此前接受采访时就表示希望能与更多的平台合作，为更多的投资者带来稳健收益。

 

在去年年底业内的一场圆桌讨论上，有行业资深人士就曾表示，客户的资金、资管方和平台，这三个角色当中最重要的其实是平台，选择一个好的平台提供给客户，就是资金管理者的责任。

 

“大家如果可以在前端先把风险控制好，你要找到一个真正做的平台，而不是有10、8、12国监管执照的就是好的，因为你要确认他是不是，你才能够真正地把客户的盈利做到，让客户真的能够因为很相信你把资金交给你，不会因为你选择了错误的平台让该盈利的部分变成亏损，或者整个本金都不见了。”

 

另一行业人士也表达了类似观点，“我不会建议客户把资金放在一个平台上，①如果是这家平台介绍来的客户，那么选择这家平台是安全的；②如果是资金方找过来的，我会考虑它的资金安全度，而且我作为管理者只对技术负责，不对其他平台的资金担忧负责，一定要讲清楚自己的责任在什么地方，讲清楚了责任在什么地方，你在做交易的时候自律性、稳定性才能完全地发挥出来，而且每一个平台提供给我们资管方的优惠政策也是不一样的，包括我们选择品种的时候有时候也是不一样的。”

 

 

 

在之前的一篇关于外汇资管的文章中，小编已经提到过，有一些想从事外汇资管这一领域但却没有历史业绩的从业人士，往往会先从熟人下手，提供高额的保本保收益模式。其实，这种提供保本保收益产品的开发市场手段确实已经不是什么新鲜事儿了。

 

采用固定收益的模式，开发客户资源，固然是快速打开市场的捷径，但却面临着很大的操盘业绩压力和成本压力。用佣金流水覆盖固定收益，靠操盘获取超额收益，在操盘不利的情况下会陷入一种拆东墙补西墙的风险中。

 

因此，外汇资管原则上不要和客户签署保底保收益合同。不是每一个交易团队都有能力获取稳定的收益，在这个有很高风险的市场上，稍有不慎可能会满盘皆输，此类案例比比皆是。更何况，国内的外汇交易本来就属于法律的灰色地带，全靠外汇从业人员的自律。

 

去年10月，北京市二中院的法官深入社区为居民讲解投资理财中可能产生的各种风险，该法官表示，不要轻信机构对理财产品收益率的口头介绍，尤其是小心“保本保收益”的理财产品。这种承诺在法律上属于显失公平的条款，如果理财机构拒绝承认，投资者的利益将很难得到保障。

 

“除经国家批准的金融机构发行的保本保息理财产品之外，此类的保底条款因有悖于公平原则，也违反了基本的经济规律和资本市场规则，属于无效条款，不受法律保护。如果这种理财合同造成了损失，法院一般只会根据双方过错进行分担，而不能直接判定机构履行‘保本保息’的承诺。”

 

其实，资管公司因为交易的专业性，对于散客的兴趣不会太大，重点在于帮助客户进行外汇资产管理。业绩、净值和风控，是外汇资管的重中之重。在不保底的情况下，专业资管公司在外汇行业的盈利前景是十分诱人的。

 

对于资管方来说，不要随意切换交易模式，是否高频或者波段，是否日内或者多日持仓，都没有关系。短期、中期、长期都可以结合，关键是要有统一的思想和交易体系。

 

12个月以上的持续稳定业绩，是最起码的要求。在战绩上，有两种业绩模式。①高收益高回撤的业绩，年化收益做到35%-50%，回撤20%以内；②稳定持续性收益，年化收益25%-30%，回撤8%以内。

 

通常来说，大规模的操盘资金，并不会特别在意收益，更在意的是风控。大资金讲究的是稳定性，所以年化收益20%+，和8%以内的回撤，才是你的努力目标。

 

因此，对于立足于长远的交易团队和资管机构，应当往业绩②目标去打造。业绩②风险总体可控，业绩压力也不是很大。换算到每个月的收益，大概在2%左右。

 

 

谈到EA大家都都不陌生，可以说EA已经成为（代理）开发市场的一种重要手段。它之所以能够被广泛应用，主要在于程序化交易模式能够避免人工情况下的焦躁、犹豫等情绪化的操作。同时还可以实时运用数据分析，对交易进行指导，很大程度上可以提高规避风险、放大收益的概率。

 

因此，目前通过程序化EA来外汇行业淘金，也是一种大的趋势。但最终是否能吸引客户，则要取决于EA在实战中的表现，对风险的把控。

 

资管将EA接入进来，有两种方式。一种是资管方自己研发EA，一种是在市场上找做得好的EA方进行合作。

 

市场上确实存在好的EA，但是大都非常低调。EA热的同时也出现了许多的鱼龙混杂者。市场上有很多卖EA的，也有自己研发EA做收益分成的等等。如果是做收益分成的，最起码是对自己的EA策略有信心的，至于那些卖EA的，不言而喻了。

 

拥有七年从业经验的资深IB付广川老师此前接受采访时就曾表示，目前市场上的EA主要是区间交易和趋势交易两种，但这两种EA的技术都并不是很成熟。

 

“甄别EA的好坏也是一个巨大的工作量。目前市场上大多数的EA，短期内都会盈利，但超过3个月盈利的EA就很少，超过6个月能够盈利的EA就更少了。可以通过软件测试EA过往的表现，但基于行情走势不断变化的特点，我认为过往成绩的测试，不能够代表EA之后的表现。”

 

其实如果有时间和精力，建议资管方可以打造研发自己的EA产品，走实际路线，去掉华而不实。EA圈子本来就小，一旦口碑做砸，后面的渠道和客户做起来就困难很多。

 

豌豆藤金融就是做外汇EA资管品牌做得比较好的一个例子，豌豆藤金融拥有的EA系统，其技术研发团队均是由来自美国华尔街，澳洲以及英国金融城的核心人才组成。其正是旨在通过这样专业的团队力量去实现为投资者获得更高更稳定的收益和全方面的服务体验。

 

像豌豆藤金融这样，以精益求精的态度去研发EA，这条路是可以走的。然而，如果研发EA只为开发市场，那么资管公司反倒不如用手工交易。

 

虽然在有精力和人力的情况下，可以尝试研发程序化交易，但也不要对程序化交易抱有太大的希望。程序化是你的未来，而非现在。

 

 

如果资管方组建了好的操盘团队，拥有自有信号源，可以利用跨平台跟单软件，接自己的信号源让自己的客户实现跟单操作，打造自己的品牌，方便客户维护和市场推广。

 

在我们日常的外汇交易中，常常有一些交易上的需求，必须依赖第三方软件来辅助解决。MT4只是解决了基本的挂单、下单问题，像跨越多个平台商进行信号同步下单这样的需求，光靠手工是解决不了的，需要用跨平台的跟单软件。

 

比如我们金汇财经旗下的“金汇IB通”产品，提供了专业提供跨平台跟单软件，也可提供稳定信号源，能实现关机跟单、秒跟，提供定制开发。

 

使用跟单系统打造自己的品牌后，上面能够展示出你的交易业绩。通过我们媒体的对接报道，输出交易信号的资管团队很容易就能获取线下的资金谈判话语权。（如有需要欢迎咨询QQ/微信：624798074）

 

 

小编在前一期已经做过资管方面的话题（相关阅读：当越来越多人跑去做外汇资管，你看到的只有机遇吗？）结合身边做资管的朋友的一些经验建议，和大家一起探讨了如何做好外汇资管这个事情。今天我们最新引入了兰德控股总裁王寅俊老师的观点。

 

对于国内资管市场的现在和未来，王寅俊老师认为，金融行业里任何领发展到一定阶段都会走资管路线，这是做大做强的象征，同时资管满足了外汇理财的需求，因为不是每个人都具备做优秀盘手的条件（时间、精力、专业知识及相关技能等），所以资管对于认可外汇却又玩不懂外汇的高净值客户是很好的选择。

 

（如何把资管做好？）金融行业任何领域首先都要有风险意识，不可为了业务而夸大产品，在投入市场之前要对自己的产品反复测试，不断修正，另一方面要对资管体系有深刻的认识，搭建团队要人尽其能、各司其职，分析、执行、风控相互配合，形成良性机制，在做预案的时候要想好最极端行情发生时的补救措施。同时做资管服务最重要的一点就是要有责任心，要时刻想着是在为别人管理资金，切不可疏忽大意。

 

（如何与现行政策接轨？）任何行业任何领域，都要符合国家的方针政策，这是毫无疑问的。虽然这个规定可能与目前的外汇衍生品资管并不相关，但是总的方向和趋势都是一致的，作为从业人员也希望更明确、更完整的规则政策能早日出台，共同为外汇市场的正规发展、蓬勃发展做出贡献。